Soluciones · Asesoría en blockchain, tokenización y activos virtuales en México

Tres veces, lo que creías imposible de lograr en México se hizo.

Llevamos la primera tokenización regulada, las primeras remesas en stablecoins hacia una institución financiera mexicana y la primera DAO legal a través de un marco que no contemplaba ninguna de ellas.

Por Carlos Valderrama · Chambers Banda 2 (individual)Consorcio mexicano en el Project Agora del BISAcceso directo al socio
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En el registro
Tokenización
Primera confirmación de criterios de la CNBV para bonos tokenizados (Etherfuse)
Gobierno corporativo
La primera DAO legal de México
Project Agora
Representamos al consorcio mexicano: Solana, Stellar, Circle, Bitso y Etherfuse
Registro VASP más reciente
60 días · un caso reciente individual
El problemaLo que hemos construidoCómo trabajamosLa evidencia
El problema

Tu tecnología se mueve en segundos.
La ley se mueve en años.

El conflicto
La liquidación toma segundos. La transmisión legal no.
On-chain, la transacción es definitiva en segundos. Off-chain, la propiedad solo se transmite cuando se completan las formalidades legales, y estas corren con otro reloj.
El riesgo
El token se movió.
El activo no.
Entre esos dos momentos, tu wallet confirma una transmisión que la ley todavía no reconoce. En esa ventana, la transacción no es oponible frente a terceros y la estructura está fuera de cumplimiento.
La solución
Sincronizamos los dos relojes.
Diseñamos el vehículo legal que vincula el evento on-chain con una transmisión válida off-chain, para que lo que se liquida en la red sea lo que se sostiene en tribunales.
Contexto del mercado

El registro es rápido. Todo lo que lo rodea, no.

Los plazos de autorización ante la CNBV se han alargado. Según las autorizaciones publicadas en el Diario Oficial de la Federación, el tiempo promedio para las Instituciones de Tecnología Financiera fue de 594 días en 22 autorizaciones de un periodo y de 853 en 73 del siguiente. Si tu modelo toca una actividad regulada, ese plazo se vuelve el tuyo. Lo que eliges es quién construye el expediente y con qué rapidez se responden las observaciones.

La solución

Cuando nunca se había hecho aquí, se hizo con nosotros.

Primero en México

Activos del mundo real (RWA)

Obtuvimos la primera «no-action letter» de criterios de la CNBV para emitir bonos tokenizados en México, lo que convirtió a Etherfuse® en la única entidad que puede tokenizar activos del mundo real con una base jurídica documentada.

Primero en México

Remesas mediante stablecoins

Diseñamos la alianza que permitió a los clientes del mayor corresponsal bancario de México recibir remesas en stablecoins, con las instituciones financieras corresponsales
(Spin by OXXO y Kira).

Primero en México

La primera DAO legal

Estructuramos la primera DAO legal de México, dando a un modelo de gobernanza on-chain una forma corporativa que se sostiene off-chain
(Paradox Ventures®).

Tokenización

Nadie ha escrito esto todavía. Ahí está la oportunidad.

México no tiene un marco integral para los activos tokenizados. Los criterios se construyen caso por caso, y cada confirmación se vuelve la referencia para quien viene después. Quien pregunta primero da forma a la respuesta. Quien espera tiene que trabajar con lo que pidió otro.

El perímetro

Operar en una blockchain no te pone fuera de la ley.

En México, la ausencia de un marco escrito para blockchain no significa que no aplique ninguno, y suponer lo contrario es el error más caro de esta industria. Significa que el que aplica tiene que identificarse caso por caso, y normalmente es la regulación cripto, de valores, bancaria, de pagos o de prevención de lavado de dinero. Operar fuera de ella no es una brecha de cumplimiento. En los peores casos es un delito financiero, con sanciones que van más allá de las multas y llegan hasta quince años de prisión.

La suposición se ha puesto a prueba

Algunas de las plataformas más grandes del mundo operaron con esa creencia y después fueron investigadas por el área de supervisión y sanciones de la CNBV. La escala no las protegió, y tampoco el hecho de que las reglas no se hubieran escrito para ellas.

Lo contrario también es cierto

Etherfuse obtuvo una «no-action letter» de la CNBV y se convirtió en la única entidad en México que puede tokenizar activos del mundo real con una base jurídica documentada. La misma ausencia de regulación específica, un resultado opuesto.

La diferencia está en quién preguntó

Una esperó a que le dijeran. La otra fue a averiguarlo. Esa es toda la distancia entre una ventaja competitiva y una investigación, y se decide antes de lanzar, no después.

Cómo trabajamos

Cómo es trabajar con nosotros

Tres fases. Puedes empezar por la primera y detenerte ahí si la respuesta es que no nos necesitas.

  1. Fase 01

    Diagnóstico

    Mapeamos tu modelo contra el perímetro regulatorio y determinamos qué marco te alcanza: cripto, valores, bancario, pagos, prevención de lavado de dinero o ninguno. El resultado es una estrategia legal por escrito, y a veces es la confirmación de que no necesitas ninguna licencia.

  2. Fase 02

    Implementación

    Construimos la infraestructura legal que requiere la estrategia y la llevamos hasta la presentación: la estructura corporativa y contractual, los manuales y políticas, y la propia solicitud de registro, autorización o confirmación de criterios, incluida cada respuesta que el regulador pida en el camino.

  3. Fase 03

    Cumplimiento

    Acompañamos el proyecto en el día a día. Los nuevos productos, contrapartes, jurisdicciones y cambios regulatorios nos llegan primero, y tu documentación se actualiza antes de que el cambio se convierta en tu problema.

El registro · Registro VASP

Tiempo hasta el registro VASP

El registro se presenta ante el SAT a través de su portal de prevención de lavado de dinero, como actividad vulnerable con activos virtuales. Lo que decide el plazo es qué tan completo está el expediente la primera vez que se presenta.

Registro VASP
Market reference
Up to 8 months
Legal Paradox® · most recent registration
60 days
75% menos tiempo

Referencia de mercado obtenida mediante una solicitud de información pública (transparencia). Nuestros 60 días corresponden a un caso reciente individual, no a un promedio ni a una garantía.

Comparación regulatoria

Dos expedientes IFPE. El mismo regulador. Una diferencia de 545 días.

Dos instituciones de fondos de pago electrónico, el mismo regulador y un año y medio de diferencia entre ambas. El registro es público, así que puedes consultarlo.

Consumo de capital

Calcula tu ahorro

Esa diferencia no es una estadística. Pon tus propias cifras y mira lo que cuesta la espera antes de decidir cómo entrar.

Clientes

Trabajo institucional
Chambers and Partners clasifica a la firma y a su socio fundador en FinTech. Jurídicon®, la plataforma de IA jurídica de la firma, recibió un reconocimiento de los organizadores del LLM x Law Hackathon en Stanford Law School, y la firma fue uno de los cuatro proyectos de entre sesenta que se presentaron en el AI Lab de la Financial Conduct Authority del Reino Unido.
Representamos al consorcio mexicano en el Project Agora del Banco de Pagos Internacionales y coordinamos el Grupo de Trabajo Legal de LACChain en el Banco Interamericano de Desarrollo. El Banco de México nos ha contratado como asesores.
LemonStellarEtherfuseSolana FoundationD LocalCoinbaseGoogleCircleKiraBitrusVisaBitsoMoonPay

Líderes globales en Blockchain. Un referente en México, América Latina y el Caribe en el uso de la tecnología Blockchain y FinTech. Necesitamos más personas como Legal Paradox®.

Marcos Allende López
Especialista de TI en Blockchain · LACChain, Banco Interamericano de Desarrollo

La mejor manera de describir a Legal Paradox® es como un asesor integral. Han sido un gran aliado para disipar mitos relacionados con la adopción de tecnologías como la nube, la IA y Blockchain.

Armando Betancourt
Director de Alianzas · Google Pay LatAm

Nunca dejaré de presumir lo extraordinario que es Legal Paradox®. No solo nos dieron una ventaja jurídica única, también nos acercaron a alianzas estratégicas para maximizar nuestro impacto.

David Taylor
CEO · Etherfuse
Siguiente paso

Alguien tiene que sentar el precedente.

Cuarenta y cinco minutos con Carlos Valderrama, el socio que llevará tu asunto desde esta llamada. Sin sorpresas en la facturación. Acceso directo desde la primera conversación.

  • Si tu modelo necesita un registro, una autorización o ninguno
  • Dónde guarda silencio el marco regulatorio y cómo estructurar tu modelo ante ello
  • Cuánto tarda la ruta y dónde puede estancarse
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PREGUNTAS

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